شرح عرض رمز الأمان (STO) في 5 دقائق أو أقل

يتيح لك عرض رمز الأمان (STO) شراء الرموز الرقمية المنظمة التي تمثل أصولًا مثل الذهب أو العقارات أو الأسهم.

ببساطة ، يمثل رمز التشفير أصلًا رقميًا موجودًا على blockchain لعملة مشفرة أخرى. يمكن لهذه الرموز المميزة تخزين القيمة أو شراء الأصول الرقمية أو دفع رسوم المعاملات.

كان عرض العملة الأولي (ICO) يعتبر الخيار الأكثر تفضيلاً لتقديم الرموز المشفرة خلال 2017-2018. ومع ذلك ، شهدت عملية العرض غير المنظم هذه أيضًا ارتفاعًا في الرموز المميزة بدون قيم فعلية.

زعمت دراسة أجرتها شركة Satis Group LLC أن ما يقرب من 80٪ من عمليات الطرح الأولي للعملات هي عمليات احتيال. مع مشاركة الملايين من أموال المستثمرين في عمليات الطرح الأولي للعملات ، أصبح تنظيم عرض الرموز إلزاميًا. نتيجة لذلك ، تم إصدار رموز الأمان باستخدام عرض رمز الأمان (STO).

رمز الأمان هو نوع من رمز التشفير. دعونا نفهم المزيد عنها.

ما هو رمز الأمان؟

يعمل رمز الأمان كتمثيل رقمي للأصل القابل للاستثمار. تشمل هذه الأصول العقارات أو السلع أو الفن أو الأسهم أو السندات.

الهدف الرئيسي للمستثمر أثناء شراء رمز الأمان هو تحقيق الأرباح. لهذا السبب ، يميل المشترون إلى اختيار الرموز المميزة ذات إمكانات نمو عالية في المستقبل.

يتم إصدار الرموز الأمنية بمساعدة تقنية blockchain لجعل العملية برمتها شفافة وبسيطة. ستحصل أيضًا على أرباح الأسهم وملكية الأصول وحقوق التصويت.

توافق لجنة الأوراق المالية والبورصات على الرموز الأمنية. علاوة على ذلك ، يمكن للحكومات أو الشركات إصدار هذه الرموز فقط.

ما هو عرض رمز الأمان أو STO؟

عرض رمز الأمان (STO) هو عملية بيع الرموز الأمنية من خلال تبادلات محددة. هنا يتم التحقق من المعاملات الرمزية وتخزينها على شبكة blockchain.

يسمح STO للمستثمرين والمؤسسين بجمع التمويل الرقمي لمشاريعهم الجديدة. علاوة على ذلك ، سيتعين عليهم أيضًا اتباع اللوائح الحكومية بدقة. إلى جانب ذلك ، لا تتوفر هذه الرموز المميزة في عمليات تبادل العملات المشفرة العادية مثل Binance أو Coinbase أو Kraken.

شهد عام 2018 انفجارًا ضخمًا في الفقاعة المستندة إلى عرض العملة الأولي (ICO). بين عامي 2012 و 2018 المزدهرة للعملات المشفرة ، استغل المحتالون هذا الطلب المرتفع في السوق.

بدأت المشاريع الوهمية في جمع الأموال من الأشخاص الذين يبيعون الآمال الزائفة. نتيجة لذلك ، جمعت ICO 6،880 مليون دولار في الربع الأول من عام 2018.

المصدر: Statista.com

ومع ذلك ، بعد سلسلة من عمليات ICO الخادعة ، انخفض الطلب على عرض العملة هذا بشكل كبير. في نهاية المطاف ، في نهاية الربع الرابع من عام 2018 ، كان بإمكان ICO جمع 340 مليون دولار فقط.

بعد انهيار ICO ، بدأت الهيئات التنظيمية الحكومية في توفير المزيد من الأمان والأمن لأموال المستثمر. لهذا السبب ، ولدت STO ، وهي نسخة أكثر تنظيماً من ICOs.

قد تتساءل كيف تختلف STO عن ICO. دعنا ندخله على الفور.

من السهل إطلاق ICO ولا تتطلب أي تنظيم يحمي أموال المستثمر. في المقابل ، يتم إطلاق الشركات الخاصة من خلال سياسات وأنظمة حكومية صارمة ومنظمة.

بالإضافة إلى ذلك ، ليس من الضروري أن يكون لديك أصول قيمة لإطلاق الرموز المميزة باستخدام ICO. في حين أن STO يصدرون فقط الرموز المميزة المدعومة بالأصول.

كيف تعمل عروض رمز الأمان (STO)؟

يمكن تقسيم عمل STO إلى 6 مراحل. يجب أن يكمل المشروع كل هذه المراحل لتقديم رموز الأمان الخاصة به.

# 1. تحضير المشروع

يقوم مؤسسو ومطورو المشروع بإنشاء أفكار وخطط عمل خلال هذه المرحلة الأولى. علاوة على ذلك ، يقوم المشروع بتعيين أعضاء فريقه والمستشارين في هذه المرحلة.

يقوم الفريق الفني بإعداد ورقة بيضاء تشرح جميع التفاصيل المتعلقة بالمشروع. تلعب هذه التفاصيل دورًا مهمًا في قبول عرض الرمز المميز للمشروع.

بالإضافة إلى ذلك ، تُستخدم هذه المرحلة الأولية أيضًا لاتخاذ قرارات مهمة بشأن:

• اختيار التقنيات الرقمية ومقدمي الخدمات ذات الصلة.
• تطوير منصة المستثمر.
• حسابات على متطلبات رأس المال للمشروع.
• تحديد المستثمر المستهدف.

# 2. تصميم هيكل STO

تعين المشاريع مستشارين مؤهلين لتمويل الشركات للقيام بهيكلة جيدة لـ STO. يعمل هؤلاء المستشارون مع المؤسسين وأعضاء الفريق الآخرين لإنشاء هيكل للعروض الرمزية.

بالإضافة إلى ذلك ، يتم تعيين مستشارين قانونيين أيضًا من أجل:

• تقييم لوائح STO.
• تحديد الحد الأدنى لفترة قفل الرموز المميزة.
• تحليل متطلبات المستثمر.
• اكتشف الإعفاءات المطبقة.

في هذه المرحلة ، يتم اختيار اختصاص مناسب يدعم رؤية المشروع. يساعد هذا الاختيار المشروع على دمج عروض الرموز الخاصة به وبيعها.

# 3. اختيار التكنولوجيا

يتم تشغيل STO بواسطة تقنية blockchain ، ومن المهم اختيار منصة مناسبة. في هذه المرحلة ، يقترب المشروع من مزود خدمة blockchain.

يتم إنشاء الرموز الأمنية بناءً على فكرة العمل ورؤيته وتقييمه. علاوة على ذلك ، يطور المشروع بوابة للمستثمرين في المستقبل.

يمكن للمستثمرين استخدام هذه البوابة للتحقق من مكافحة غسيل الأموال (AML) ومعرفة عميلك (KYC) على الفور. بالإضافة إلى ذلك ، يمكنك استخدام هذا النظام الأساسي لتوصيل محافظ التشفير الخاصة بك.

# 4. اختيار مقدمي الخدمات المالية

يقوم المؤسسون بتعيين الوسطاء لمساعدتهم على بيع الرموز الأمنية الخاصة بهم. إلى جانب ذلك ، يتم إعداد وكلاء التحويل هؤلاء لمراقبة إصدار الرمز المميز.

بالإضافة إلى ذلك ، يتم تعيين أمناء حفظ أيضًا. هنا يتعاون الفريق الفني أيضًا مع مزودي الدفع لتنفيذ أنظمة الدفع الإلزامي.

# 5. جمع التبرعات

تتضمن الخطوة الرئيسية في جمع التبرعات إيجاد مستثمرين محتملين. في وقت لاحق ، يرتب الوسيط اجتماعات مع المستثمرين ويشارك في وثائق الطرح.

إلى جانب الاتصال بالمستثمرين مباشرة ، يلعب التسويق عبر الإنترنت أيضًا دورًا مهمًا في تمويل STOs. أصبحت حملات الوسائط الاجتماعية النشطة الآن عملية شائعة للترويج للعروض المميزة.

# 6. قائمة رمز الأمان

تتضمن المرحلة الأخيرة اختيار البورصات لـ STO. يجب أن توافق الهيئات التنظيمية الحكومية على هذه التبادلات.

أخيرًا ، ستكون رموز الأمان متاحة للبيع. أيضًا ، من الضروري تحديث تطورات المشروع بانتظام مع المنصات والسلطات التنظيمية.

عرض رمز الأمان (STO) مقابل. الطرح العام الأولي (IPO)

يمكن اعتبار STO مزيجًا من ICO و IPO. يشمل الاختلاف الرئيسي بين STO و IPO ما يلي:

• عملية الاكتتاب العام الأولي مكلفة وتستغرق وقتا طويلا. من ناحية أخرى ، تعتبر عروض رمز الأمان (STO) اقتصادية نسبيًا وتتطلب وقت معالجة أقل.
• يعمل نوع الاستثمار كفرق رئيسي بين STO و IPO. في حالة STO ، يتم إصدار الرموز الأمنية ، بينما يتم إجراء الاكتتاب العام لإصدار الأسهم.
• الاكتتاب العام يقتصر على طرح أسهم الشركات الخاصة. في المقابل ، تتمتع ICO بالمرونة في تمثيل الرموز الأمنية لأصول متعددة.
• يتلقى المشاركون في الاكتتاب العام مستندات رقمية تؤكد ملكية أسهم الشركة. في المقابل ، توفر لك STO الرموز الرقمية كدليل على الملكية.

أنواع مختلفة من رموز الأمان

تنقسم الرموز الأمنية أيضًا إلى ثلاثة أنواع:

# 1. الرموز المدعومة بالأصول

تمثل الرموز الأمنية المدعومة بالأصول ملكية الأصول في العالم الحقيقي مثل العقارات أو السلع أو المعادن الثمينة. يمكن تداول هذه الرموز بناءً على سعر أصلها الأساسي.

يمكن للمستثمرين اختيار نوع الأصل اعتمادًا على مدى استعدادهم للمخاطرة. على سبيل المثال ، إذا كنت تؤمن باستقرار الذهب ، فيمكنك الاستثمار في الرموز الأمنية المدعومة بالذهب.

# 2. رموز الأسهم

يمثل رمز الأسهم سهمًا لشركة مدرجة في البورصة. يتم تخزين معلومات الملكية الخاصة بك مباشرة على شبكة blockchain عند شراء هذا الرمز المميز.

بالإضافة إلى ذلك ، يتلقى حاملو رمز الأسهم أيضًا جميع المزايا المقدمة لمساهمي الشركة. على سبيل المثال ، ستحصل على نفس مكاسب رأس المال وأرباح الأسهم وحقوق التصويت.

# 3. رموز الدين

تعمل رموز الدين كقرض يقدمه المستثمر لشركة موثوق بها. نتيجة لذلك ، يتلقى حامل رمز الأمان هذا فائدة في المقابل. هنا تختلف أسعار الفائدة على أساس الشركات.

تنقسم رموز الدين إلى نوعين:

رمز الدين المستقر: يكافئك رمز الدين هذا بفائدة ثابتة. علاوة على ذلك ، ستتمكن من حساب اهتماماتك الإجمالية قبل شراء الرموز.

رموز الدين المتغيرة: على عكس الرموز المميزة للديون المستقرة ، لا تأتي الرموز المميزة للديون المتغيرة بمعدل فائدة ثابت. تختلف الأسعار هنا بناءً على سياسات الفائدة للشركات.

أفضل منصات STO

تم تطوير منصات STO لتبسيط عملية إنشاء الرموز وجعلها أكثر سهولة. الآن ، دعنا نلقي نظرة على بعض أفضل المنصات التي تقدم STO.

# 1. بوليماث

تأسست في عام 2017 ، تعد Polymath واحدة من أكثر المنصات المفضلة لدى STO. تعمل هذه المنصة بالكامل بناءً على لوائح وإرشادات رمز الأمان.

يستخدم Polymath أربع طبقات أساسية لدعم المطورين في إنشاء وتوفير السيولة لرموز الأمان الخاصة بهم. تتكون الطبقات الأربع من تطبيق وبروتوكول وتبادل وطبقة قانونية.

# 2. توريق

يوفر Securitize أداة شاملة تتيح للشركات والأفراد إنشاء رموز الأمان. إلى جانب ذلك ، توفر هذه المنصة مساعدة خلفية للمستخدمين لتسريع عملية تقديم الرمز المميز.

بالإضافة إلى ذلك ، يمكنك استخدام منصة STO هذه لدمج DApps المستندة إلى Ethereum. علاوة على ذلك ، يتيح لك بروتوكول الأوراق المالية الرقمية (DSP) لشركة Securitize تداول الرموز الأمنية عبر الأسواق المختلفة.

# 3. العملة الآمنة

تم تطوير Securrency بواسطة خبراء blockchain في عام 2015 ، ويوفر أدوات آمنة لإصدار الرموز الأمنية. تتيح هذه المنصة للمستخدمين تحويل الأصول بأشكال مختلفة مثل الأوراق المالية والرموز والعملات الورقية.

يمكنك أيضًا استخدام Securrency لتداول الرموز الأمنية على شبكات blockchain متعددة. علاوة على ذلك ، ستتلقى أيضًا دعمًا فنيًا بعد عروض الرمز المميز الخاصة بك.

# 4. سرب

على عكس الأنظمة الأساسية الأخرى المذكورة أعلاه ، يوفر Swarm مجموعة واسعة من الحلول حول STO. تشمل الميزات المتوفرة إنشاء الرمز المميز ، وجمع الأموال ، والتكوين ، وإصدار الرموز ، وغير ذلك الكثير.

تدعم Swarm الشركات الصغيرة في إجراء إجراءات STO الشاملة. بالإضافة إلى ذلك ، تدعم هذه المنصة أيضًا أنشطة ما بعد الإصدار مثل إدارة الأصول وإصدار الأرباح وإعداد التقارير.

# 5. توكن سوفت

تقدم Tokensoft أدوات لإنشاء رموز الأمان على شبكات blockchain الشهيرة. تتضمن الشبكات المدعومة Arbitrum و Ethereum و Polygon و Celo و Avalanche و Optimism.

علاوة على ذلك ، توفر هذه المنصة الامتثال لـ KYC / AML لأكثر من 50 سلطة قضائية. إلى جانب ذلك ، توفر Tokensoft دعم التوزيع وتداول الرموز وميزات إصدار الرموز.

مزايا STO

# 1. خطر قليل

يتم تنظيم STO باستخدام القوانين واللوائح الحكومية. يحد إجراء الحوكمة الصارم هذا من العروض الرمزية للمشاريع الاحتيالية.

بالإضافة إلى ذلك ، يحتوي رمز الأمان الذي تم إصداره على أصل أساسي من غير المرجح أن يفقد كل قيمته. علاوة على ذلك ، يمكن لمشتري الرموز أيضًا اختيار الأصول منخفضة التقلب لحماية استثماراتهم.

# 2. وجود الأصول في العالم الحقيقي

يسمح لك STO بامتلاك أسهم الشركة والأصول المادية مثل النفط والفضة والذهب والمزيد.

يمكنك أيضًا تقييم الرموز المميزة للأمان استنادًا إلى سعر الأصل الحقيقي للرمز المميز. سيضمن هذا السعر حصولك على سعر سوق عادل لاستثماراتك.

# 3. سيولة عالية

مع تنفيذ STO ، ستتمكن من شراء جزء من أصل باهظ الثمن. على سبيل المثال ، إذا كان العقار المشهور في نيويورك يكلف 100 مليون دولار ويتم توزيعه على شكل مليون توكن ؛ في هذه الحالة ، يمكنك شراء رمز مميز مقابل 100 دولار والحصول على ملكية لجزء.

يزيد ترميز الأصول هذا من سيولة الرموز الأمنية لأنه في متناول عدد أكبر من السكان. نتيجة لذلك ، ستجد دائمًا مشترين لبيع الرموز المميزة الخاصة بك.

اقرأ أيضًا: شرح الترميز العقاري في 5 دقائق أو أقل

# 4. كفاءة عالية

يعد شراء الأصول من سوق الاستثمار التقليدي أمرًا معقدًا ويستغرق وقتًا طويلاً. على النقيض من ذلك ، فإن STOs ، بكفاءة تقنية blockchain ، تبسط سوق الأمان بأكمله.

تعمل الرموز الأمنية على أتمتة إجراءات التحقق مثل KYC و AML وتبسيط إجراءات التدقيق والمحاسبة. بالإضافة إلى ذلك ، فإن القضاء على البنوك يقلل من سرعة المعاملات وتكلفتها.

عيوب STO

إلى جانب المزايا المذكورة أعلاه ، تأتي STO أيضًا مع بعض العيوب:

• تقلبات عالية: السيولة العالية المذكورة كميزة يمكن أن تؤدي أيضًا إلى سوق شديد التقلب. في هذه الحالة ، يمكن أن يتغير سعر التوكنات بسرعة مع مرور الوقت.
• تقنية جديدة: تقنية Blockchain في مراحلها الأولى. نتيجة لذلك ، قد تجد الشركات التقليدية صعوبة في تبني هذه التكنولوجيا الجديدة.
• مشاركة محدودة للمستثمر: تقيد اللوائح والسياسات عدد المستثمرين المحتملين من إصدار الرموز الأمنية.

هل أنت مهتم بمعرفة المزيد عن STO؟ إذا كان الأمر كذلك ، أود أن أوصي لك بالكتب الرائعة!

مصادر التعلم

# 1. الأصول على Blockchain

في هذا الكتاب ، Assets on Blockchain ، يعلم Max Kops حول ترميز الأصول ورقمنتها لإنشاء رموز الأمان.

يغطي هذا الكتاب أيضًا ما يلي:

• إحداث ثورة في الأصول التقليدية باستخدام الرموز الأمنية.
• أهمية الرموز المميزة والبلوك تشين و STO في تحويل الصناعة المالية.
• العملية التفصيلية المشاركة في STO.
• المعلومات المتعلقة بالرموز الأمنية والقوانين المتعلقة بها.
• مزايا وعيوب الأصول القائمة على blockchain.
• الاكتتابات الأولية مقابل STO.
• التمويل المميز وأهميته للمصرفيين الاستثماريين والمستثمرين والشركات ومديري الأصول.
• نظرة عامة على وجهات النظر التنظيمية المختلفة في جميع أنحاء العالم.
• دراسات حالة عملية وبسيطة.

# 2. STO – عروض رمز الأمان للمبتدئين

STO – عروض رمز الأمان للمبتدئين بواسطة Alex Anderson تجيب على جميع شكوك المبتدئين المتعلقة برموز الأمان و STO و ICO و IPOs.

بالإضافة إلى ذلك ، ستتعرف أيضًا على موضوعات مثل:

• العمل من STOs.
• خطوات يجب مراعاتها قبل الاستثمار في STO.
• أنواع مختلفة من الرموز الأمنية القائمة على الأصول.
• الجوانب الضريبية والتنظيمية.
• عملية تقييم أفضل STO.

# 3. الثورة المالية STO

تهدف ثورة STO المالية ، التي كتبها Alex Nascimento ، إلى توفير معلومات مفصلة عن الرموز الأمنية وعملية عرضها.

يشمل القراء المستهدفون الرئيسيون لهذا الكتاب رواد الأعمال والمستثمرين والمهنيين الماليين وعشاق blockchain.

تتكون السمات الرئيسية لهذا الكتاب القائم على STO مما يلي:

• تطبيقات STO للشركات.
• خطوات استخدام تقنية blockchain لترميز أحد الأصول.
• مبادئ تنظيم وإدارة وتخطيط الرموز الأمنية.
• دراسات حالة STO.

الكلمات الأخيرة

يعد عرض رمز الأمان (STO) أمرًا بالغ الأهمية في القضاء على مشاريع الاحتيال التي كانت موجودة على نطاق واسع في فترة ICO. باستخدام رموز الأمان ، يمكنك امتلاك رموز رقمية لأصول حقيقية.

يقوم STO بحل غالبية القضايا المتعلقة باللوائح والتحقق من المشروع. ومع ذلك ، فإن الرموز الأمنية تأتي أيضًا مع مخاطر بناءً على أصولها الأساسية. لذلك ، من الأفضل دائمًا إجراء بحث مناسب قبل الاستثمار في أي رموز.

قد تكون مهتمًا أيضًا بأهم دورات تداول العملات المشفرة.